二过一，又双叒有银行过会了，隧道塌了-尚普IPO咨询我们的学而不秃分析师有点秃顶去植发了，所以今天我带大家看世界杯过会结果。希望学而不秃早?

二过一，又双叒有银行过会了，隧道塌了-尚普IPO咨询

我们的学而不秃分析师有点秃顶去植发了，所以今天我带大家看世界杯过会结果。希望学而不秃早点回来，毕竟我最近高产似母猪也快要秃了。
注：净利为扣非后净利润（万元）
不跟世界杯似的柯美伊，今天的过会结果并没有爆冷，终于觉得自己智商在线不用薅头发了。继长沙银行和郑州银行之后，来自南京的紫金农商行也成功过会，毕竟，人家净利是很多上市企业所不能比的。五新隧道虽然是智能装备制造企业，但你的净利实在是有点拿不出手啊，怎么在A股市场叱咤风云，而且你的问题实在是有点儿多啊。
01
江苏紫金农村商业银行股份有限公司
紫金农商行立足于“服务三农、服务中小、服务城乡”的市场定位，是一家专注于三农、社区和中小企业，并拥有多元化经营格局的现代股份制银行。公司主要业务集中于南京市内佐野夏芽，包括公司业务、个人业务及资金业务。
关注点1：是否符合证监会中小银行IPO核查要点
发行人处于我国银行业的第三梯队，业务主要集中于南京市。截至2017年6月30日，紫金农商行本外币存款余额占南京市银行业市场总额的比例为3.49％，在中小商业银行中排名第6位，本外币货款余额占比2.929％，在中小商业银行中排名第6位。
证监会在2015年发行监管问答--中小商业银行发行上市审核中提出，证监会在审核中小商业银行发行上市时，重点关注下列问题：
（1）中小商业银行是否符合产权清晰、公司治理健全、风险管控能力强、资产质量好、有一定规模且业务较为全面、竞争力和盈利能力较强的要求。
（2）最近两年银行业监管部门监管评级的综合评级结果。
（3）最近三年年末及最近一期末风险监管核心指标是否符合银行业监管部门的相关规定。
（4）持续经营能力。
（5）最近一年及最近一期末存款或贷款规模在主要经营地中小商业银行的市场份额排名中是否居于前列。
（6）最近三年内是否进行过重大不良资产处置、剥离，或发生过重大银行案件。
（7）报告期内监管评级、风险监管核心指标的变动情况及变动原因绯色仕途。
（8）内部职工持股是否符合财政部、人民银行、银监会、证监会、保监会《关于规范金融企业内部职工持股的通知》（财金［2010］97号）的规定爱无罪歌词。
（9）银行设立、历次增资和股权转让是否按规定向银行业监管部门履行了必要的审批或者备案等手续。
（10）是否已结合资本状况、股权结构、业务现状及其发展状况等因素，合理确定资本金补充机制，并在招股说明书中予以披露。
（11）是否参照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第26号——商业银行信息披露特别规定》（证监会公告［2008］33号）的规定编制招股说明书。
关注点2：批量转让不良资产
招股说明书显示，发行人自设立以来共进行了五次批量不良资产处置。反馈意见中要求补充披露发行人自设立以来不良资产的处置情况，包括但不限于不良资产的形成时间、具体类别、账面原值、贷款减值准备计提情况、转让方、转让价格、相关应收款项是否已收、到账时间父子神探，不良资产处置相关的会计处理情况，报告期内不良资产处置损益是否计入非经常性损益等；各项不良资产的转出是否真实转出，有无兜底、远期回购或其他类似约定或条款。
我国贷款分为正常、关注、次级、可疑、损失五个等级，其中后3类属于不良贷款。但是因为不良贷款的确认存在主观性，因此，除了关注不良贷款率之外，还要关注另一个重要指标：逾期贷款率，即未能按期支付本息的贷款的比例。
关注点3：股权被质押和冻结的审核口径
据招股书披露，截至2016年12月31日，发行人股东所持发行人股份质押在他人处共计30户，涉及股份数129,383,253股，占发行人股份总额的3.93%。发行人股东所持发行人股份被司法机关冻结共计37户，涉及股份数89,967,雷晓晨830股，占发行人股份总额2.73%。
控股股东、实际控制人持有的发行人股权出现被质押、冻结或诉讼纠纷的问题是证监会核查关注的重点。对于被冻结或诉讼纠纷的股权达到一定比例或被质押的股权达到一定比例且控股股东、实际控制人明显不具备清偿能力，导致发行人控制权存在不确定性的，视为存在发行上市的法律障碍。

02
湖南五新隧道智能装备股份有限公司
发行人专业从事隧道施工智能装备的研发、生产、销售及租赁，致力于为隧道工程提供性能稳定、质量可靠、安全高效的全套机械化施工智能装备。截至目前，公司主要产品为混凝土喷浆车和隧道（隧洞）衬砌台车，同时提供混凝土喷浆车租赁业务洗牙后牙缝变大。公司产品广泛应用于高铁、普通铁路、高速公路、水利水电等隧道（隧洞）工程施工建设，主要客户为隧道工程施工企业。
关注点1：与同属设备制造业的主要关联方不存在同业竞争
发行人主要从事隧道施工智能装备的研发、生产、销售及租赁；发行人实际控制人王祥军控制的五新重工，主要从事港口物流机械的研发、生产和销售。报告期内五新重工与发行人主要原材料采购存在部分共同供应商的情形，主要是钢材供应商；报告期三年内，关联方五新钢模均为发行人与五新重工的共同客户，且二者在2016年度还存在1家非关联方共同客户。
在IPO审核实务中三国恋战记，同业竞争应结合相关企业历史沿革、资产、人员、主营业务（包括但不限于产品服务的具体特点、技术、商标商号、客户、供应商等）等方面与发行人的关系，以及业务是否有替代性、竞争性、是否有利益冲突等确定充分合理的是否同业的划分标准；保荐机构和发行人律师应核查上述认定是否有充足的理由和依据。
关注点2：既向关联方采购又向其销售
发行人实际控制人王祥军主要参股企业为兴中科技，其下属全资子公司五新钢模主要产品包括桥梁挂篮及各种桥梁模板，主要应用于桥梁工程施工，不仅在报告期内持续与发行人进行大额的关联采购和关联销售暖风十里，且发行人实际控制人控制的五新重工持续向五新钢模采购钢材并向其加工销售钢结构件。
虽然发行人控股股东、实际控制人的其他企业与发行人从事相同或相似业务的，一般不认定为构成同业竞争。但对于在资产、人员、业务、技术、财务等方面有较强的关联，且报告期内有较多交易或资金往来，或者销售渠道、主要客户及供应商有较多重叠的，在IPO审核中会从严掌握。
关注点3：毛利率处于较高水平
混凝土喷浆车属于公司战略发展核心产品不汗党，报告期内混凝土喷浆车销售毛利率分别为60.32%、52.05%、51.92%和49.93%。招股书中解释该产品毛利率处于较高水平，主要由公司该产品定价能力、产品技术水平、销售及售后综合服务能力、采购成本优势、市场竞争格局及其市场需求增长趋势等因素共同决定李海洋阿訇，2015年毛利率大幅下滑的主要原因是“原材料加量而对外销售不加价”。公司2017年1-6月综合毛利率为48.26%，比同行业上市公司平均值40.46%足足高出了约8个百分点。
由于制造业是上市公司的主力军，新上市公司很容易就与“前辈”们撞了，难免拿来比较。这时候就需要公司对毛利率异常的情况进行合理解释，总结来看主要就是“成本低”“售价高”“与其他公司产品结构不一样”。
关注点4：新三板挂牌后股东变化情况频繁
发行人挂牌后，在股转系统的转让方式由协议转让方式变更为做市转让方式，股东变化情况频繁。反馈意见要求保荐机构列示目前发行人股东的构成，请将股东持股的具体情况作为招股说明书附件予以披露，包括股东姓名或名称、证件号码、持股数、持股比例等。请保荐机构、发行人律师核查说明发行人股东是否均具有法律法规规定的股东资格，是否尚存在委托、信托持股等名义股东与实际股东不一致的情形，是否存在股权权属不清等潜在法律纠纷的情形。三类股东现在是转板上市企业的心头患，一不小心就被扎心了蔡光明。
今日夏至，每晚以温水认真泡脚，微微出汗，祛湿安眠，有益身心健康。
远离世界杯和股市，有益发财。

最新好文章不要错过：
近期新闻
重磅实锤！涉及这6家会计师事务所的材料均不会被受理！
惊爆IPO最新审核指引！两大方面23个问题，最新审核要点大整理！
【重磅消息】IPO细则出现重大修改！今起亏损可上市！
净利润8000万才能上市？证监会今日给出答案
CDR细则猝然落地！十亿股民激动雀跃彻夜狂欢！
同股不同权终于来了！港交所发布IPO新规 4月30日生效
经典重温
戏说中国式“募、投、管、退”
投资最重要的事：听过许多道理，依然过不好这一生？
重磅干货
揭秘IPO募投关键因素：产能测算的几种方法
全面比较：国内上市与香港上市条件对比
史上最全！上市公司并购重组案例全汇总
行业研究
【尚普研报】新能源汽车浪潮势不可挡，哪些领域是当前投资热点？
【尚普研报】中国移动互联网广告行业深度研究
【尚普研报】砥砺前行三十载，物业管理行业迈入新时代
数据统计
2017过会软件与信息技术服务业募投项目IRR与回收期分析
2017年IPO企业被否原因汇总分析
课程推荐
史上最全！上市公司并购重组案例全汇总
没错，最新的IPO审核理念在这儿！
IPO大招！中国社科院：新金融战略与企业上市并购精读计划

业务咨询 电话：15101515384
微信：15101515384
媒体合作 电话：15011229332
微信：15011229332

全文详见：https://bbs.6596.org/12209.html

TOP